هيكلة مبتكرة تمزج بين صيغة المضاربة والاستصناع وتعد الأولى من نوعها في الشرق الأوسط
قامت شركة الأهلي فاروس لترويج وتغطية الاكتتاب بدور مدير الإصدار والمستشار المالي والمرتب والمروج وضامن التغطية في الإصدار الثاني لشركة الأهلي للتصكيك، وهو إصدار صكوك بصيغة المضاربة متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية بقيمة 5.52 مليار جنيه لصالح شركة تمويل للتمويل العقاري.
ويهدف الإصدار إلى تمويل استحواذ شركة تمويل على محفظة من الوحدات العقارية قيد التطوير من مجموعة طلعت مصطفى، بما يوفّر التدفقات النقدية اللازمة لاستكمال بناء هذه الوحدات، ليصبح بذلك الإصدار الأول من نوعه في السوق المصري.
محطة فارقة في تطور أدوات التمويل المهيكل
يمثل الإصدار الجديد نقلة نوعية في مسار الابتكار بسوق أدوات الدين في مصر، لما يتمتع به من هيكلة معقدة ومصممة خصيصًا لغرض محدد، تجمع بين عنصري المضاربة والاستصناع.
وتعد هذه العملية سابقة تاريخية كونها أول إصدار صكوك مضاربة في الشرق الأوسط لشركة تمويل عقاري، يتم فيه استخدام التدفقات النقدية لشراء محفظة من الوحدات غير المسلّمة، بشرط أن يستخدم المطور العقاري حصيلة البيع في استكمال إنشاء الوحدات الخاصة به.
تصريحات الأهلي فاروس: ابتكار في سوق أدوات الدين
قال أحمد حيدر، الرئيس التنفيذي والعضو المنتدب لشركة الأهلي فاروس:
“يمثل هذا الإصدار دليلًا قويًا على عمق المنصة الاستشارية التي نقدمها، ويعزز رؤيتنا في قيادة الابتكار داخل أسواق المال المصرية، بما يتماشى مع استراتيجية مجموعة البنك الأهلي المصري لتقديم منصة مالية متكاملة.”
وأضاف أن دعم الهيئة العامة للرقابة المالية كان عاملًا محوريًا في إنجاح الإصدار، مؤكدًا أن التعاون مع شركتي تمويل ومجموعة طلعت مصطفى يعكس الثقة الكبيرة في خبرات الأهلي فاروس في هيكلة أدوات الدين المبتكرة.
تصريحات مجموعة تمويل: تنويع مصادر التمويل
من جانبه، قال محمد الكحكي، العضو المنتدب لمجموعة تمويل:
“يمثل هذا الإصدار خطوة مهمة كونه أول إصدار صكوك لشركة تمويل عقاري في مصر، وقد حصل على تصنيف ائتماني مرتفع (+AA-) مما يعزز استراتيجيتنا في تنويع مصادر التمويل.”
وأشار إلى أن الشركة نفذت 3 إصدارات توريق ناجحة بقيمة إجمالية 5 مليارات جنيه، وتعمل حاليًا على الإصدار الرابع ليتجاوز الإجمالي 7 مليارات جنيه.
وأضاف كريم البطوطي، نائب العضو المنتدب للشركة، أن الإصدار الجديد يعكس “روح التطوير والابتكار في تمويل”، مشيدًا بجهود جميع الشركاء والمستشارين الذين ساهموا في إنجاح العملية.
تفاصيل الإصدار والأطراف المشاركة
شارك في ضمان تغطية الإصدار الأهلي فاروس والبنك الأهلي المصري وبنك قناة السويس والبنك العربي الأفريقي الدولي وبنك البركة مصر.
كما اكتتب في الإصدار عدد من البنوك الأخرى، منها: بنك أبوظبي التجاري، بنك التنمية الصناعية، بنك الإمارات دبي الوطني، بنك فيصل الإسلامي.
وقام البنك الأهلي المصري بدور متلقي الاكتتاب، والبنك العربي الأفريقي الدولي بدور وكيل السداد.
تولى مكتب الدريني وشركاه الاستشارات القانونية، وبيكر تيلي (محمد هلال ووحيد عبد الغفار) دور مراقب الحسابات، بينما منحت ميريس الشرق الأوسط للتصنيف الائتماني التصنيف الائتماني للإصدار، وشاركت آر إس إم مصر للاستشارات المالية كمستشار مالي مستقل.
عن الشركتين
تمويل للتمويل العقاري
تُعد إحدى أبرز المؤسسات المالية غير المصرفية في مصر، وتقدم حلولًا تمويلية تقليدية ومتوافقة مع الشريعة الإسلامية للأفراد والشركات، كما نفذت عدة صفقات توريق ناجحة وساهمت في تنويع أدوات التمويل العقاري.
الأهلي فاروس
تابعة لمجموعة الأهلي كابيتال القابضة، وتعمل كبنك استثماري متكامل يقدم خدمات أسواق رأس المال، تشمل هيكلة أدوات الدين والأسهم، وترويج وتغطية الاكتتابات، والاستشارات المالية وعمليات الاندماج والاستحواذ.
