يعد العائد على حقوق الملكية (ROE) والعائد على الاستثمار (ROI)، من المقاييس المالية المهمة التي توفر رؤى قيمة حول ربحية الشركة وأدائها.
يقيس المؤشران جوانب مختلفة من الصحة المالية للشركة، فهم هاتين النسبتين الماليتين يعد أمرًا حيويًا للشركات والمستثمرين على حد سواء.
العائد على الاستثمار ROI
يتيح مؤشر ROI للمستثمرين فحص كيفية تحقيق استثمار معين للعائدات، والذي يتم حسابه عبر قسمة الربح الصافي على التكلفة الإجمالية للاستثمار.
يساعد هذا المؤشر في اتخاذ قرارات رشيدة حول الاستثمارات المستقبلية، لاسيما أنه يلعب دوراً مهم في تحديد جدوى المشروع.
كما يساهم المؤشر في تحديد كفاءة الاستثمار والعائد المتوقع، لاسيما أنه يعطي لصاحب المشروع صورة عن العائدات مقارنة بالتكلفة.
كما يعمل مؤشر العائد على الاستثمار (ROI) على تحديد فعالية استخدام رأس المال وتحقيق الأرباح
عائد الاستثمار = (صافي الربح / تكلفة الاستثمار) × 100%.
مثال 1 على مؤشر ROI
على سبيل المثال، إذا كان الاستثمار يحقق ربحاً صافياً قدره 100 ألف جنيه وكانت تكلفة الاستثمار مليون جنيه، فإن عائد الاستثمار سيكون 10% ((100.000 / 1000.000) × 100٪).
مثال 2 على مؤشر ROI
الشركة أجرت استثمارًا بتكلفة 100,000 جنيه وحققت منه أرباحًا بقيمة 30,000 جنيه. يُحسب ROI على النحو التالي: (30,000 / 100,000) * 100 = 30٪.
يظهر هذا أن كل جنيه تم استثماره يُعيد 30 قرشا في الربح.
العائد على حقوق الملكية ROE
يعبر مؤشر ROE عن النسبة المئوية للربح الصافي الذي يتم تحقيقه في الشركة مقارنةً بحجم رأس المال المساهم به من قبل المساهمين.
يقيس المؤشر العائد المالي الذي يتحقق عند استخدام رأس المال الخاص بالمساهمين في الشركة.
يحسب عن طريق قسمة الربح الصافي على حجم رأس المال وضربها في 100 للحصول على النسبة المئوية، لتعكس هذه النسبة مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباح من استثمارات المساهمين
على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة دخل صافي قدره مليون جنيه أمريكي وحقوق المساهمين تبلغ 10 ملايين جنيه، فإن عائد حقوق المساهمين سيكون 10٪ (مليون جنيه / 10 ملايين).
الاختلافات الأساسية بين ROI وROE
يشير العائد على الاستثمار إلى العائد المالي الذي يتم تحقيقه من خلال استثمار رأس المال في أصول أو مشاريع مختلفة. ويمكن أن يكون العائد على الاستثمار من مصادر متعددة مثل الأرباح، الفائدة، العوائد الرأسمالية المتوقعة عند بيع الاستثمار.
أما العائد على حقوق الملكية، فيشير إلى العائد المتحقق من حيازة حصص أو أسهم في شركات أو ممتلكات أخرى. ويشمل العائد على حقوق الملكية الأرباح الموزعة على المساهمين في شكل أرباح نقدية أو أرباح مستقبلية متوقعة، وكذلك زيادة قيمة الأصول العقارية أو الأسهم عند بيعها.
يشير العائد على الاستثمار إلى العائد المالي الشامل الناتج عن استثمار رأس المال في أصول متنوعة، بينما يعبر العائد على حقوق الملكية عن العائد المتحقق من حيازة حصص في شركات أو ممتلكات أخرى.
في حين أن كل من عائد حقوق المساهمين وعائد الاستثمار يقدمان رؤى حول ربحية الشركة، إلا أنهما يركزان على جوانب مختلفة.
يقوم عائد الاستثمار في المقام الأول بتقييم العوائد الناتجة للمساهمين، في حين يقوم عائد الاستثمار بتقييم فعالية الاستثمار.
العائد على حقوق المساهمين هو مقياس للأداء الداخلي، مما يعكس مدى كفاءة الشركة في استخدام أسهمها، في حين يركز عائد الاستثمار بشكل أكبر على الاستثمارات الخارجية وعوائدها.
